近期國(guó)際原油價(jià)格又出現(xiàn)大幅回調(diào)，一周之內(nèi)跌幅達(dá)4.38%，這是自7月以來(lái)首次跌破100美元大關(guān)后，國(guó)際原油價(jià)格再次出現(xiàn)斷崖式下跌，人們不禁驚呼國(guó)際原油市場(chǎng)怎么了。
或許我們可以從近期公布的美國(guó)能源情報(bào)署(EIA)周報(bào)數(shù)據(jù)得到答案。數(shù)據(jù)顯示，全球最大石油消費(fèi)國(guó)美國(guó)的原油庫(kù)存總量增至3.745億桶,超預(yù)期的庫(kù)存刷新三個(gè)月來(lái)最高紀(jì)錄，受庫(kù)存數(shù)據(jù)影響，紐約市場(chǎng)WTI即月合約跌破每桶100美元，創(chuàng)三個(gè)多月新低。
而更深層次的原因還在于近年來(lái)美國(guó)掀起的頁(yè)巖氣革命。頁(yè)巖氣大開發(fā)令美國(guó)對(duì)進(jìn)口石油依賴下降，同時(shí)也使得美國(guó)甚至全球煤炭企業(yè)集體遭遇冬天。中國(guó)顯然也未能幸免。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，煤炭大省山西上半年煤炭出省銷量?jī)H增長(zhǎng)0.1%，全行業(yè)利潤(rùn)同比降幅達(dá)53%。
不過(guò)業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為這種影響或許才剛剛開始。美國(guó)頁(yè)巖氣的發(fā)展將逐步擠占其國(guó)內(nèi)煤炭消耗的空間，美國(guó)會(huì)逐年增加煤炭的出口量，并對(duì)全球煤價(jià)產(chǎn)生越來(lái)越大的影響。
美國(guó)能源角色的轉(zhuǎn)換
回顧此次原油價(jià)格的下跌，自8月19日開始，紐約原油已經(jīng)連續(xù)3天出現(xiàn)下跌，隨后敘利亞危機(jī)快速升溫推升油價(jià)上沖一周，但很快便正式開始回落。此輪回落中，油市波動(dòng)率快速下滑，紐約、倫敦兩地原油價(jià)格均有下跌。
雖然地緣政治趨緩是導(dǎo)致原油大幅下跌的因素之一,但是近年來(lái)美國(guó)原油產(chǎn)量激增已經(jīng)成為阻礙國(guó)際油價(jià)上漲的主要因素。
據(jù)悉，受能源政策調(diào)整和油氣開采技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展的推動(dòng)，6家石油公司日前已向美國(guó)政府提出申請(qǐng)，要求對(duì)外出口原油。有分析人士就此指出，隨著這個(gè)全球最大的原油進(jìn)口國(guó)逐漸邁入需求緩慢減少、供應(yīng)快速增加的階段，國(guó)際原油市場(chǎng)乃至世界能源格局或?qū)⒚媾R強(qiáng)大沖擊。
而正是美國(guó)在國(guó)際原油市場(chǎng)角色的轉(zhuǎn)變，使得近年來(lái)美國(guó)原油產(chǎn)量增長(zhǎng)至20年來(lái)最高水平。
美國(guó)作為全球最大的原油消費(fèi)和進(jìn)口國(guó)，雖然仍然禁止出口，但其國(guó)內(nèi)的供需狀況會(huì)通過(guò)進(jìn)口的增減影響國(guó)際市場(chǎng)。不過(guò)自2010年開始，加拿大原油產(chǎn)量快速上升，在港口和基建限制下，新增原油悉數(shù)流入美國(guó)。
中證期貨化工分析師劉建認(rèn)為，自2011年末頁(yè)巖油產(chǎn)量開始快速提升，北美整體原油自給率大幅提升，美國(guó)進(jìn)口依存度也下滑至不足40%。而普華永道則預(yù)計(jì)，2035年，美國(guó)頁(yè)巖油日產(chǎn)量有望達(dá)到1400萬(wàn)桶，占全球原油供應(yīng)的12%，可能導(dǎo)致油價(jià)下跌40%。
頁(yè)巖氣改變能源格局
一場(chǎng)來(lái)自美國(guó)的頁(yè)巖氣革命正在改變?nèi)蚰茉锤窬帧?/p>
近日，沙特阿拉伯億萬(wàn)富翁投資者阿瓦里德王子警告稱，由于美國(guó)頁(yè)巖氣革命的沖擊，該國(guó)單純依靠石油的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式變得愈加脆弱，并導(dǎo)致他與該國(guó)石油大臣和OPEC官員之間產(chǎn)生分歧。
其實(shí)，這位沙特王子的憂慮并不是多余的，對(duì)于傳統(tǒng)石油生產(chǎn)國(guó)來(lái)說(shuō)，他們需要昂貴的石油價(jià)格來(lái)平衡預(yù)算，如果國(guó)際原油價(jià)格長(zhǎng)期低于80美元/桶，那么這些石油生產(chǎn)國(guó)將陷入困境。
近年來(lái)在全球能源體系中，由于天然氣價(jià)格的持續(xù)下降，導(dǎo)致天然氣需求攀升，而石油所占的比重卻一直在下降。10年前美國(guó)進(jìn)口沙特石油達(dá)到峰值，但是隨著“水力壓裂法”的不斷發(fā)展，美國(guó)得克薩斯州目前已躋身全球第13大石油生產(chǎn)地區(qū)。而美國(guó)能源自給自足的狀況從去年開始已經(jīng)發(fā)生轉(zhuǎn)變。因此，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，未來(lái)美國(guó)能源生產(chǎn)將很快超過(guò)凈進(jìn)口量，這是近20年里未曾出現(xiàn)的狀況。
所謂的“水力壓裂法”，是在頁(yè)巖油氣的開發(fā)中使用的技術(shù)，而這一技術(shù)也使得美國(guó)國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量近年來(lái)強(qiáng)勁反彈。正如花旗銀行大宗商品研究部主管艾德·莫斯所說(shuō)，當(dāng)內(nèi)陸產(chǎn)出的原油積壓到沿海地區(qū)時(shí)，決策層將展開新討論，即是否允許美國(guó)原油出口到更多地區(qū)。
近日烏克蘭政府宣稱，將于數(shù)周內(nèi)與美國(guó)雪佛龍達(dá)成頁(yè)巖氣共同生產(chǎn)協(xié)議，并在黑海油氣勘探項(xiàng)目上引入意大利的Eni和法國(guó)的EDF作為合作伙伴。
隨著烏克蘭加大努力尋找其它替代選擇，該國(guó)政府與美國(guó)雪佛龍可能將于下個(gè)月達(dá)成共同生產(chǎn)協(xié)議。這兩項(xiàng)新能源協(xié)議將吸引數(shù)十億美元投資，基礎(chǔ)是荷蘭皇家殼牌1月份簽署的地下產(chǎn)量共享協(xié)議。殼牌保證將最多投資100億美元來(lái)開發(fā)烏克蘭的非常規(guī)天然氣儲(chǔ)備，包括頁(yè)巖氣儲(chǔ)備。
中證期貨分析師劉建認(rèn)為，烏克蘭與殼牌的協(xié)議在年初就已達(dá)成，且更多是出于對(duì)自身天然氣供應(yīng)保障的考慮，烏克蘭2012年天然氣自給率不足四成，高度依賴俄羅斯，在過(guò)去的多年里，與歐洲一樣被俄羅斯“氣訛詐”，被迫承擔(dān)高成本。
事實(shí)上，去年末和今年初，英國(guó)和此前堅(jiān)定拒絕頁(yè)巖氣的德國(guó)都開始了頁(yè)巖氣開采的嘗試，去年末歐洲也借美國(guó)頁(yè)巖氣革命迫使俄羅斯天然氣降價(jià)。
頁(yè)巖氣沖擊煤炭?jī)r(jià)格
面對(duì)近幾年頁(yè)巖氣領(lǐng)域突飛猛進(jìn)的發(fā)展,長(zhǎng)期從事煤炭生產(chǎn)運(yùn)輸業(yè)務(wù)的張經(jīng)理也無(wú)奈地表示,根本想象不到頁(yè)巖氣領(lǐng)域的發(fā)展如此之快，更想不到的是它對(duì)煤炭的替代速度。
美國(guó)的頁(yè)巖氣產(chǎn)量從2006年的311億立方米，迅速提升到2011年的1800億立方米，平均年增長(zhǎng)率達(dá)到45%。
由于頁(yè)巖氣的爆發(fā)性增長(zhǎng)，占天然氣的比重翻了10余倍，2012年已占到美國(guó)天然氣市場(chǎng)總量的四分之一。規(guī)模化生產(chǎn)導(dǎo)致天然氣價(jià)格從2006年的14美元/MMBtu下跌至2012年不足2美元/MMBtu。而伴隨頁(yè)巖氣的開采，美國(guó)煤炭的價(jià)格優(yōu)勢(shì)也逐漸喪失。
在頁(yè)巖氣的擠壓下，煤炭需求大幅下降，煤價(jià)大幅下跌，加上未來(lái)需求預(yù)期堪憂，加大出口成為美國(guó)這個(gè)全球第二大煤炭生產(chǎn)國(guó)的強(qiáng)烈訴求。美國(guó)出口傳統(tǒng)市場(chǎng)是歐洲地區(qū)，2011年占比為50.29%，亞洲地區(qū)占比為25.67%。不過(guò)由于歐洲市場(chǎng)不景氣，美國(guó)煤炭企業(yè)開始轉(zhuǎn)向亞洲市場(chǎng)，而中國(guó)的用戶成為其重點(diǎn)“公關(guān)”對(duì)象。
牽一發(fā)而動(dòng)全身。美國(guó)煤炭的低價(jià)出口，直接影響到的是中國(guó)煤炭?jī)r(jià)格的走勢(shì)。
眼下持續(xù)的煤炭低迷，就再次拖累“煤炭大省”山西的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，上半年山西煤炭出省銷量?jī)H增長(zhǎng)0.1%，全行業(yè)利潤(rùn)同比降幅達(dá)53%，這令當(dāng)?shù)卣⒉话病?/p>
山西省煤炭廳發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2013年山西建成竣工150座礦井，新增煤炭產(chǎn)能1.2億噸，而截至目前，山西省煤礦批復(fù)總產(chǎn)能達(dá)到13.24億噸/年。著名煤炭專家李朝林在接受記者采訪時(shí)建議，政府需要遏制新增產(chǎn)能，否則后患無(wú)窮。有關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2013年全國(guó)煤炭產(chǎn)能可能達(dá)46.3億噸，將大幅超過(guò)需求41.2億噸，如果產(chǎn)能全部釋放，約有5億噸過(guò)剩。
山西省經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與企業(yè)發(fā)展研究會(huì)書記朱啟遠(yuǎn)對(duì)記者表示，煤價(jià)下跌、費(fèi)用過(guò)高均會(huì)直接挫傷山西經(jīng)濟(jì)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年山西五大煤炭集團(tuán)負(fù)債率均在73%以上，負(fù)債總額6800億元，不可小覷。
朱啟遠(yuǎn)表示，為破解煤炭困局，山西省出臺(tái)了很多新的舉措，但目前山西轉(zhuǎn)型的難度還是很大的。
來(lái)自國(guó)家發(fā)改委能源研究中心的報(bào)告認(rèn)為，2012年美國(guó)繼續(xù)增加全球海運(yùn)煤炭供應(yīng)，成為助推國(guó)際煤炭?jī)r(jià)格大幅度下滑的重要因素。
作為煤炭產(chǎn)業(yè)的“隱形殺手”，美國(guó)的頁(yè)巖氣革命正在以“蝴蝶效應(yīng)”影響中國(guó)的煤炭大省。
而與美國(guó)對(duì)比，預(yù)計(jì)中國(guó)頁(yè)巖氣放量尚待時(shí)日。與美國(guó)的頁(yè)巖氣儲(chǔ)量相比，中國(guó)的頁(yè)巖氣儲(chǔ)量更豐富。按照美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，從2003年水平裂壓技術(shù)的商業(yè)化應(yīng)用到2007年頁(yè)巖氣產(chǎn)量的大幅增長(zhǎng)經(jīng)歷4年時(shí)間，盡管我國(guó)技術(shù)方面可能有后發(fā)優(yōu)勢(shì)，但目前尚待突破，同時(shí)頁(yè)巖氣賦存條件遠(yuǎn)遜于美國(guó)，管網(wǎng)建設(shè)滯后，對(duì)國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)的沖擊尚待時(shí)日。
